企业上市前设立信托的作用及上市公司信托架构简介

上市前信托的作用：

近年来，随着内地高科技/互联网、生物科技、医疗公司赴港上市的热潮，设立上市前信托已成为内地企业家的标配。上市前信托的作用主要体现在以下几个方面：

1. 资产保护和隔离：通过合适的信托规划，公司主要股东可保障其婚前、婚后、甚至离婚等人生不同阶段的财产权益。即使股东或其下一代因婚姻破裂而引致资产纠纷，信托内的资产也不会被分割，从而降低公司因投票权和运作受影响而未能成功上市，以及上市后企业面临主要股东争产带来的营运和声誉风险。

2. 长期时效：信托能跨越委托人的生命周期而不会灭亡（有些地方的信托是有期限的），即使委托人不幸离世或丧失工作/自理能力，信托契约依然有效。因此，信托是建立资产转移的最佳平台。

3. 巩固家族企业的掌控权及维持持续经营：通过信托持有股份不会被分散，从而能巩固家族企业的掌控权，确保企业维持持续经营并由下一代有能力的管理者接棒。

4. 财富传承：通过信托可以更有效地传承家族财富，并为其后辈提供长远保障，培养后辈成为未来的领导者。

信托的主要框架：一般上市前信托架构有四层：第一层为上市公司主体；第二层持有主要创始人股权；第三层则持有控股公司的股份；最顶端的第四层是信托公司作为信托的受托人。此外，为满足不同法规要求，未上市及上市企业股份的信托架构的分层会更多。

设立信托前需考虑的因素：需考虑的相关法律或法规是否有限制公司股份被信托所持有，了解信托的报告要求也至关重要。同时，税务影响也会成为设立信托时的一大影响因素，确保信托不会对委托人或信托受益人产生不利的税务影响。在设立信托时，需要明确地列举自身期望达到的目的，以便所有行动都能与长期规划目标保持一致。